大家好，我是数据君，一名被保险耽误至今的经纪人，一名注册财务师。

自从去年年底华夏红和相伴一生停售后，最强的几款悉数停售，尤其是相伴一生，终身型快返年金进入无相伴一生时代！

本篇汇总了8款在售的4.025%终身型快返型年金，客观中立评测，为了就是“差”中选优吧！我所评测的必须满足在售状态、能查阅所有资料、4.025%定价、终身型（个别88岁满期）、满5年后开始返还（个别产品满10年开始返还）、普通型（非分红）、能附加万能（有几款不能附加被排除）！

1：8款产品登场

1工银安盛：鑫丰瑞年金保险

2长生人寿：福多寿年金保险

3招商仁和：招盈金生年金保险

4招商信诺：传家享悦年金保险

5华夏人寿：华夏红（钻石版）年金保险

6爱心人寿：心相随年金保险

7富德生命：鑫福来年金保险

8富德生命：鑫福人生年金保险

2：评测标准

1：内部收益率IRR足够高

2：附加万能账户保底利率高不高

3：附加价值：豁免、增减保额、对接养老社区、公司的服务等

1：内部收益率IRR约等于产品的预定利率（4.025%）-费用率-死差成本！预定利率又称定价利率，并不是产品的真实收益，产品的真实收益率一般用IRR表示。不过快返型年金前期返还的较多，留给保司经营的越少，导致IRR普遍比不过延迟收益的纯养老年金！



IRR通俗来讲这个产品抗通胀能力。数据君之前在这篇文章精准计算了过去20年通胀，并对未来预测：经济学角度看4.025%年金保险最后的狂欢。

费用率主要指保司的营销成本摊销到每一保单上的费用扣除，比如佣金、广告费、预留利润及往期经营成本扣除等。由于人身保险行业的营销成本通常在前5个保单年度内支付，费用率前期高，后期成本趋于零。

所以IRR代表产品的真实收益率，是产品的最核心的竞争力。产品的真实收益这里我计算的是产品的生存总利益，即领取的年金+现金价值或者万能账户价值+产品现金价值！(本文计算的指定年龄的IRR是年末年龄而非年初年龄）




这里IRR数据君统计了2个数据：产品本身生存金不进万能和进入万能（中档4.5%）下的IRR，并且把8款产品根据前期生存金返还是否激进分了两类。激进型的就是那种前期返N期保费，比如华夏红第11到15年已交把本金全部返还回来了，后期返还的极少。

而稳健型比如传家享悦这种，满5年后每年返还的都是一样的，四平八稳，或者招盈金生这种满5年返一期保费，后面返还的也是固定的，期间60岁返次本金，总体来说现金流也是四平八稳的。这里的多与少只是相对二者比较而言，并非真正的多少！



激进型的其实玩的就是左口袋出右口袋进，非常激进，但是前期返还的过多，后期返还的就非常少了，优势是能更早进入万能账户复利，如果万能一直都保持不错的结算利率，那么IRR还是不错的，否则就很低。

在计算IRR时，要双维度考虑产品本身和含账户下的IRR，否则如果不考虑万能，那么激进型的IRR根本就没有竞争力，因为中后期留在保司的钱就很少，不可能给客户一个不错的收益的。

2：附加万能账户保底利率。行业内最高的是3.0%保底，最低的1.75%保底，显然保底越高越好，因为我们没法预测未来几十年甚至一辈子利率走势，有个更高的保底无疑更好。不过除非发生系统性金融危机，否则很难触碰到保底利率。

3：其它附加功能。比如产品交费期内有没有豁免、产品有没有增减保额的功能，公司本身的售后服务，能不能对接养老社区等等。这些对于特需需求的客户有意义。

3：概况



这里简单梳理了每款产品的投保年龄、缴费期限、万能账户保底利率和支不支持保费垫交和减额缴清功能！

投保年龄：投保年龄上限，最高的是华夏红钻石版70岁可投，最低的是招商信诺传家享悦和富德生命的鑫福人生50岁！

缴费年限：招商信诺传家享悦仅支持10年缴费，其余的差不多10年以内交期！

保费垫交：如果过了60天宽限期还没有缴费怎么办，仅福多寿和华夏红支持现价垫交保费，后期补足保费就行。

减额缴清：后期保费就不用交了，以当时现价趸交所对应的保额就是之后的保单了，不轻易使用！仅心相随支持！

万能账户：保底都在2.5%或者3.0%，无疑3.0%的更好。年金期限越长，现行利率影响越小，现行利率基本都在5%到6%之间，满5年后基本都会下调，保证利率除非保司遇到系统性金融危机；

4：具体案例演示

我们统一以35岁男性，年交10万，交10年共100万为例：

福多寿：40岁领10万，41岁至终身年领17542元，60岁返本100万，61岁后的年领17542保证领取20年，60岁后产品现价一直为0，至80岁中档万能486万；

华夏红：45-49岁，每年20万共领100万，50岁至终身年领6500元，至80岁时，产品还有现价113126元，中档万能为467万；

鑫福来：40岁领12万，41-59年领9800元，60岁后至终身年领19600元，60返本100万！至80岁时，产品现价141860元，中档万能438万；

鑫福人生：40-44岁年领10万共50万，45至64岁年领9770元，65至终身年领19540元，其中88岁和99岁各返还一次本金100万。至80岁时产品现价82.3万，中档万能373万；

鑫丰瑞：40岁领10万，41-45年领29489元，46岁领20万，47岁至终身年领29489元，至80岁时产品现价41.2万，中档万能491万；

心相随：45岁后年领41158元至88岁（期满终止），至80岁时产品现价1004040，中档（4.6%演示）万能377万；

传家享悦：40岁后年领36710元至终身，至80岁时产品还有现价87万，中档万能下410万;

招盈金生：40岁领10万，41岁至终身年领14944元，65岁返本100万，至80岁还有现价75万，中档万能下411万；

透过表面的数字看产品的收益真相，那么先看产品本身不进入账户的IRR：



35岁投保，交满10年后，满15年即50岁后，福多寿、华夏红和心相随最高，三个激进型的还没正收益；

至80岁时，传家享悦、心相随、招盈金生最高，而如果能活到100岁，传家享悦达到3.71%，果然应了传家之名啊，不过鑫福人生3.77%最高，之前一直偏低的，这是因为鑫福人生在88岁和99岁各返本一次，前提是能活到哦！

总体来看，不考虑万能，稳健型完胜激进型！

再来看看中档4.5%万能，期间的年金一直不取，其实数据君本想演示4%万能的，毕竟我觉得4%可能更符合未来终身的走势，不过部分险种没法演示4%的，统一按照4.5%演示：



之前不占优势的激进型的4款扳回来点，8款产品总体差距不大，毕竟中档下时间越长IRR越来越向4.5%靠拢。比较亮眼的是福多寿，一直前3！

总之，两个维度测算下，激进型的数据君可能更倾向于华夏红，鑫福人生虽然返2次本金，不过要能活到88和99岁啊！而稳健型的数据君更倾向于福多寿、传家享悦和招盈金生，尤其是传家享悦！

那么我们再来看看这3款稳健型的年金：



我们统一测算到85岁，三款产品如果年金一直不领，在中档下差不多，不考虑万能的话，传家享悦更佳。由于身故返还现价与所交保费较大者，而现价略低于所交保费，所以身故IRR略高点！

考虑到增值服务，福多寿由于长生人寿日方股东日本生命人寿的缘故，所以达到指定保费后可以免费申请高端赴日医疗，也可以附加赴日医疗保险。

而招商仁和却在发力高端养老社区，目前已在苏州、雄安、杭州、厦门、广州、深圳6个地区规划，其中广州和深圳的已经可以入住了，总保费200万可享有入住权。

补充说明：

1：以上测评计算仅测算生存利益，未考虑身故时利益对比，不过对测评结论影响不大；

2：以上测评仅限各产品10年缴费情况，实际中缴费期限的选择可能会影响实际收益对比；

3：以上测评仅计算35岁男性对比，实际中女性也适合此对比，不同年龄的测评可能会略有不同；

5：总结

终身快返型年金还是很挑客户的，目前在4.025%年金稀缺纷纷下架下，想锁定个终身利率的客户还是有一定吸引力的。

激进型的年金表面上看很吸引人，其实是透支了未来，如果不考虑放万能或者想早点取那还是算了吧，适合看多万能结算的客户；

稳健型的年金四平八稳，表面上很一般，其实才是实干家，往往能锁定更高的利率，尤其是在目前利率下行下还是有价值的，现金流能不能契合自己每个人生点的需求才是我们考虑哪个产品的重点。

最后一句话总结每个产品的特点：

福多寿：返本后现价为0且保证领取20年的稳健型年金，适合对返本要求高且对日本医疗向往的高客；

传家享悦：四平八稳，其实才是王炸，总体来看，是八款产品最好的，前提是长寿哦。非常像之前的王炸相伴一生，现在可以晋升为新王炸了！可惜没有兼顾销售人员的利益，注定销量不高；

招盈金生：还不错，如果对养老社区有需求更值得考虑；

心相随：如果能提前5年返还，那就是第二个相伴一生，最像存银行，交完费后现价几乎一直等于所交保费；

华夏红钻石版：最激进的激进型年金，适合看多万能的客户；

鑫福人生：如果能活到99岁，不二之选；

鑫福来：唯一的亮点可能就是附加的万能可以无限追加吧；

鑫丰瑞：抽调返还多的美好外衣剩下的就是空壳，现价超低！

好了，本期评测到此为此，下期再见

郑重声明：

1：本头条号所有内容为个人行为，本人不代表任何一家保司任何一个产品的利益，如文中有提及某公司或某产品，纯属行文需要。投保须理性，请咨询专业人士！

2：加倍保主笔：数据君，RFP&PFT持证人，一位喜欢研究数据有独立人格的保险经纪人！